El retorno de CriteriaCaixa a Barcelona tras más de siete años en Palma de Mallorca supone mover el mayor holding de inversión industrial en España. Un movimiento con gran carga simbólica pero que no implica prácticamente ningún cambio desde el punto de vista operativo, ya que su actividad siempre se ha desplegado desde la ciudad condal. El brazo de participadas del Grupo La Caixa suma en estos momentos un valor de mercado que ronda los 30.000 millones de euros.
La estrategia inversora de este grupo presidido por Isidro Fainé y dirigido desde 2024 por Ángel Simón se fundamenta en tomar participaciones relevantes en compañías estratégicas de sectores estratégicos. Presente de manera activa en los consejos de administración de sus participadas, su objetivo es influir en la gobernanza de estas empresas con un fin muy claro: obtener dividendos con los que nutrir la obra social y filantrópica de la Fundación Bancaria La Caixa.
Bajo esta premisa, Criteria Caixa es el principal accionista de CaixaBank. Suma casi el 32% de las acciones del banco más grande del mercado español. En el sector energético lidera el capital de Naturgy, donde cuenta con el 26,7% de la primera gasista nacional y la tercera eléctrica del país, que es clave en el abastecimiento y la seguridad de suministro por sus contratos de gas a nivel internacional.
También es uno de los tres accionistas de referencia de Telefónica. Suma el 10% de la principal empresa de telecomunicaciones en España, que maneja cuestiones clave en materia de digitalización, comunicaciones, defensa o seguridad.
Desde la llegada de Simón como consejero delegado se ha intensificado su estrategia de tomar participaciones estratégicas en empresas destacadas. Atrás queda el plan de pequeñas participaciones en grupos cotizados que no controla que impulsó Marcelino Armenter.
La última compra se anunció este mismo martes. Criteria Caixa ha llegado a un acuerdo con Veolia para hacerse con el 5% de su accionariado y disponer de un puesto en el consejo de administración. Una operación que culminará en las próximas semanas por más de 1.000 millones de euros.
Recupera así su influencia en un sector estratégico que ha dominado como es el del agua a través Agbar. Esta empresa, presidida hasta el pasado año por Ángel Simón, fue la primera en anunciar su regreso a Cataluña en 2018. Criteria aún mantiene su participación histórica en la filial de Agbar denominada Aigües de Barcelona, donde posee un 15%.
En este año ha elevado su participación en Colonial hasta más del 17%, convirtiéndose en primer accionista de una de las empresas más grandes del sector inmobiliario, uno de los más señalados en la actualidad por los problemas del coste de la vivienda que sufren muchos españoles. A su participación en Colonial hay que sumar InmoCaixa, una cartera de activos inmobiliarios valorada en casi 2.500 millones de euros.
En un sector relacionado también con la vivienda como es la construcción, en este 2024 Criteria anunció la compra de un 10% de ACS. En sus últimas operaciones de inversión también ha remarcado su catalanidad con apoyo a empresas del territorio. Compró el 3,05% de Puig, una de las empresas más importantes del mundo en cosmética y perfumes con marcas como Carolina Herrera o Juan Paul Gaultier que el pasado año protagonizó la mayor salida a bolsa de Europa.
Criteria Caixa también se perfiló como inversor ancla de Europastry, aunque finalmente la empresa de masas de pan congeladas no saltó al parqué.
Antes de todas estas compras, la firma también ha tenido que realizar desinversiones relevantes en los últimos años. Salió del capital de Abertis, la firma de concesiones de autopistas que protagonizó una operación de venta de 15.000 millones. Posteriormente, se deshizo de toda su participación en Cellnex, la compañía de telecomunicaciones. También redujo su posición en Naturgy en 2016, cuando vendió a GIP un 10% de lo que entonces era Gas Natural Fenosa. En 2019 se deshizo del 20% que le quedaba en Repsol, la primera petrolera del país. Más recientemente, a finales de 2024, ha salido de Saba, una de las empresas más importantes de parkings en España.
Pero los activos de Criteria Caixa no acaban ahí. Dispone de importantes paquetes accionariales a nivel internacional. Suma casi un10% de Inbursa, líder en servicios financieros en México. También cuenta con el 19,33% de BEA (Bank of East Asia), una relevante entidad de Hong Kong.
De manera indirecta, está igualmente presente en seguros. CaixaBank es junto con Mutua Madrileña el dueño de SegurCaixa Adeslas. El grupo de asistencia sanitaria acaba de llegar a un acuerdo con Muface para la atención de funcionarios en los próximos años.
Por último cabe destacar la filial de capital riesgo, Caixa Capital Risc. Esta división de Criteria se dedica a invertir en pequeñas empresas innovadoras en etapas iniciales para apoyar su crecimiento. “Desde 2007, el negocio de venture capital de CriteriaCaixa ha realizado inversiones por un importe acumulado de 232 millones de euros, en las que han participado más de 50 fondos de capital riesgo nacionales e internacionales. Ha formado parte de numerosos casos de éxito de startups adquiridas por compañías de primer nivel como Apple, Meta, AirBnB, Astra Zeneca, Boehringer Ingelheim, Vifor Pharma, Qiagen, Kerry Foods, Vente-Privee, Pernod Ricard y Repsol, entre otras”, detalla el holding inversor en su página web.
